股权结构的科学化

河北佳诚律师事务所 陈殿斌


股权对于投资者来说不仅仅体现为资产受益、重大决策和选择管理者等权利，而且，通过股权这一资本纽带将股东与公司的利益结合在一起，从公司整体角度讲，科学合理的股权结构设置，能够为公司未来发展壮大续存空间，能够为公司带来结构效益。
股权结构设计包括股东的人数、类型、所持股份数额等多个方面，科学的股权结构需要科学的思考和设计。
确定符合公司发展需要的股东人数
对于公司股东人数多少为最佳，并无定论，公司情况不同，股东多少也有不同。按照《公司法》的规定，有限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立（国有独资公司除外），对于股份公司，《公司法》一般只要求发起人为5人以上，但对于股东人数上限没有限制。（国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于五人，但应当采取募集设立方式）。合理的股东人数应结合公司的资产规模、行业领域、未来发展空间等具体因素进行设置，过多过少的股东人数都会成为制约公司发展的障碍。股东人数过少不利于分散经营风险，股东之间缺少必要的调和空间，而且可能造成公司内部股东会和董事会的重合，出现权责不明，越权缺位等弊端。股东人数过多不利于公司重大事务及时决策，贻误商机，各个股东的利益难以统一，可能由于利益冲突导致公司的解散。
在实际操作中，无法量化一个合理的股东人数标准，任何事物都是发展变化的，股东人数也会随着公司发展而变化，如果从有限公司升级为股份公司，股东人数肯定会发生较大的变化。合理的股东人数也是一个动态的变量，是随着公司资产规模、业务领域的拓展、市场环境的变迁等多种因素的变化而改变的，我们只能依据公司某一时期各类因素的特点以及预测这些因素未来发展变化的可能性，来确定符合发展需要的股东人数。
选择与公司有联系的股东类型
对于有限公司而言，除了资合的性质外，人合的性质也很重要。良好的合作关系是公司协调健康发展的有力保证。在选择投资合作者时，除了投资者的资信状况外，还应考虑该投资者所在行业（如该投资者为法人）与本公司所在行业的关联度。比如上下游企业关系，比如具有横向经济联系等。因为选择了与本公司所在行业有密切关系的投资者，在合理进行关联交易时可以节约交易成本，从而增加公司效益。另一方面，由于这个投资者与公司所在行业具有关联度，因而有着更多的利益联系，对所投资行业有着更多的认识，这便于其在股东会或者董事会上能够进行科学的决策。当然，在选择投资合作者时，也会考虑目前公司的实际状况。如果公司目前缺少的是资金，那么会倾向于选择资本雄厚的投资者；如果公司目前缺少的不是资金，而是产品研发能力，那么会倾向于选择科技型的合作者。总之，在选择投资合作者时，应从良好的合作关系、能减少交易成本的可能、公司所需资金或者技术的需求等因素充分考虑公司未来发展的需要。
设置合理的股权比例
股权比例是各股东所持股份数额的多少，也就是股权的集中与分散问题。在公司实务中并不存在一个最好的公司股权结构，不是所有的股权结构在任何类型的公司都具有同等的效力，构造股权结构的最好方法取决于行业的特点。
一定的股权集中度是必要的，因为大股东具有限制管理层和小股东谋取自身利益行为的动机及能力，可以更有效地监督经理层的行为，有助于增强并购市场运行的有效性。股权的相对集中也有助于公司决策的形成和执行。当然，在没有监督约束的情况下，股权集中或“一股独大”也有弊端，公司的控制权是掌握在拥有最多股份的大股东手中，大股东凭借所拥有的绝对或相对控制权，可以通过牺牲或剥削小股东获取自身利益，这会引发大股东与小股东的利益冲突问题。
就企业改制而言，持股的一般原则是管理层持大股、中层持中股，职工自愿入股。持大股也就是要相对控股，从资本运作的角度讲，自身投入的资本多少不是主要的，重要的是投入的资本能够控制多大的资本。达到相对控股需要持有多少的股份这取决于股东数量，如果股东数量多，那么达到相对控股公司的目的所需投入的资本就少，两者成反比例。
总之，对于一个公司而言，股权结构需要根据自身实际情况进行设计，在公司运作中需要多重标准进行检验，这是一个不断完善和发展的过程。
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天津市人大常委会


天津市招标投标条例

2004年11月12日天津市第十四届人民代表大会常务委员会第十五次会议通过

第一章　总　则
第一条　为了规范招标投标活动,保护国家利益、社会公共利益和招标投标活动当事人的合法权益，提高经济效益，保证项目质量，根据《中华人民共和国招标投标法》和有关法律、法规的规定，结合本市实际情况，制定本条例。
第二条　在本市行政区域内从事招标投标活动和对招标投标活动进行监督管理，应当遵守《中华人民共和国招标投标法》和本条例。
政府采购中的货物和服务采购的招标投标活动，适用政府采购法律、法规的规定。
第三条　市发展和改革部门指导和协调全市招标投标工作，组织实施本条例。
建设、商务、工业、财政、水利、交通、信息产业等有关行政主管部门按照各自职责做好相关监督管理工作。
第四条　工程建设项目,包括勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，属于《中华人民共和国招标投标法》第三条规定范围的，必须进行招标。
第五条　政府及其有关部门选择下列项目的投资人、经营人或者承办人的，应当通过招标的方式确定；法律、行政法规规定可以采取拍卖等方式确定的，从其规定：
（一）土地、矿产等自然资源开发利用项目；
（二）供水、供气、供热、公共交通、污水和固体废物处理等政府特许经营项目；
（三）有限公共资源配置项目；
（四）政府投资或者融资项目；
（五）政府组织或者资助的重大科研项目。
第六条　医疗设备和药品的采购项目、住宅前期物业管理项目和市人民政府决定的其他必须招标的项目，必须进行招标。
第七条　市发展和改革部门会同有关行政主管部门，根据有关法律、法规和本市实际情况，制定本条例第四条、第五条和第六条所列项目的具体范围和规模标准，报市人民政府批准后施行。
第八条　必须招标的项目有下列情形之一的，经批准可以不招标：
（一）抢险救灾项目；
（二）采用特定专利或者专有技术而无法达到投标人法定人数要求的；
（三）涉及国家安全或者国家秘密的；
（四）法律、法规有其他规定的。
前款规定项目不招标，应当经项目审批或者核准、备案部门批准；属于本市重点项目的，应当经市人民政府批准。法律、法规对批准主体另有规定的，从其规定。

第二章 招标方式和组织形式
第九条　招标人招标可以采用公开招标方式，也可以采用邀请招标方式。但国家和本市规定必须采用公开招标方式的，招标人应当公开招标。
第十条　下列项目必须公开招标：
（一）全部使用国有资金投资、国有资金投资控股或者占主导地位的；
（二）使用国家融资的；
（三）使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的；
（四）本条例第五条和第六条所列项目；
（五）法律、法规、规章规定必须公开招标的其他项目。
第十一条　必须公开招标的项目因特殊原因不宜公开招标的，经项目审批或者核准、备案部门批准可以邀请招标。属于国家重点项目的，应当经国家发展和改革部门批准；属于本市重点项目的，应当经市人民政府批准。
第十二条　必须公开招标的，招标人应当在国家或者本市发展和改革部门指定的媒介上发布招标公告。
在两家以上媒介发布同一项目招标公告的，公告内容应当一致。
第十三条　必须招标的项目，招标人符合下列条件可以自行招标，并在招标前向有关行政监督部门备案：
（一）具有法人资格；
（二）具有与编制招标文件和组织评标活动相适应的专业人员；
（三）具备完善的招标、评标管理制度；
（四）法律、法规规定的其他条件。
第十四条　招标人委托招标的，应当委托具备法定资质条件的招标代理机构代理，并与其签订书面委托协议，明确双方的权利义务。
招标人不得对招标代理机构提出不符合招标投标法律、法规规定的要求,不得与招标代理机构相互串通损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
第十五条　招标代理机构、有形市场等组织，应当遵循自愿平等的原则为招标投标活动提供服务，按照国家和本市的有关规定收费，不得强制招标投标人接受服务。

第三章　评标专家库和评标专家
第十六条　市人民政府依法建立跨行业、跨地区的综合性的市评标专家库，具体组建方案由市发展和改革部门会同有关部门制定，报市人民政府批准后实施。
有关部门、招标代理机构依据法律、行政法规和本条例的相关规定，也可以建立专业评标专家库。
第十七条 　建立评标专家库应当符合下列条件：
（一）符合法定条件的评标专家人数不得少于五百人；
（二）专业分类合理并能够满足评标的基本要求；
（三）各专业分库的评标专家人数不得少于二十人；
（四）有满足随机抽取评标专家所需要的必要设施和条件；
（五）有专门负责日常维护和管理的人员。
第十八条　评标专家库的专家实行聘任制。
受聘评标专家应当符合下列条件：
（一）从事相关专业领域工作八年以上，具有高级职称或者具有同等专业水平；
（二）熟悉评标工作；
（三）熟悉与招标投标有关的法律、法规和政策；
（四）能够认真、公正、诚实、廉洁地履行职责；
（五）身体条件能够胜任评标工作。
第十九条　评标专家库应当建立受聘专家工作档案，对其参与评标的具体情况予以记载。
建立评标专家库的机构，应当定期对评标专家进行招标投标业务和法律知识培训，对不符合评标专家条件或者不能胜任评标工作的，可以解聘。
第二十条　评标专家在评标活动中，依法对投标文件独立进行评审，评审意见不受任何单位或者个人的干预；评标专家参加评标活动可以依法取得劳务报酬。
第二十一条　评标专家应当履行下列义务：
（一）客观、公正的评标；
（二）成为评标委员会成员后，对其身份和评标项目保密；
（三）在中标结果确定之前，不得与投标人及其利害关系人私下接触，不得收受财物或者其他好处；
（四）对提出的评审意见承担个人责任；
（五）对行政监督部门的监督、检查活动予以协助和配合。

第四章　 招标投标程序
第二十二条　依法必须招标的项目，按照国家和本市规定需要履行相关审批或者核准、备案手续的，招标人应当按照项目审批或者核准、备案部门批准或者核准、备案的内容组织招标。
第二十三条　招标人发布招标公告或者发出招标邀请书，应当载明下列事项：
（一）招标人的名称和地址；
（二）招标项目范围、性质和数量；
（三）招标项目实施的地点和时间；
（四）获取招标文件的办法；
（五）法律、法规规定应当载明的其他事项。
第二十四条　 招标人需要对潜在投标人进行资格预审的，应当在招标公告或者投标邀请书中载明预审条件、预审方法和获取预审文件的途径。
招标人不得通过资格预审限制、排斥潜在投标人。
资格预审后，招标人应当向接受预审的潜在投标人书面通知预审结果。符合预审条件的，招标人应当允许其参加投标。
第二十五条　招标文件应当包括以下内容：
（一）招标项目的范围、规模、资金落实情况、技术和质量要求等与招标项目有关的信息； 　
（二）对投标价格和计算方式的要求；
（三）对投标人进行资格审查的标准和投标人应当提供的证明文件；
（四）对投标文件的编制要求；
（五）对投标文件提交方式、地点和截止时间的要求；
（六）开标地点；
（七）评标的标准、办法和定标原则；
（八）合同订立方式和主要条款；
（九）法律、法规规定应当包括的其他内容。
招标人要求投标人提供投标保证金或者其他担保的，应当在招标文件中明确。
招标人向未中标的投标人提供编制投标文件经济补偿的，应当在招标文件中明确补偿的具体标准。
第二十六条　招标人依据法律、行政法规的规定，根据招标项目的特点和需要，有权自主确定投标人资格审查标准、评标标准、评标办法和定标原则等内容，任何组织和个人不得干涉。
第二十七条　禁止投标人有下列相互串通投标或者与招标人串通投标行为：
（一）投标人之间相互约定哄抬或者压低投标报价；
（二）投标人之间内定中标者，并以此为报价策略参加投标；
（三）与招标人在投标前商定投标报价；
（四）与招标人商定在投标文件上加注标记；
（五）其他串通投标行为。
第二十八条 招标人应当在评标前二十四小时内组建评标委员会，在评标前不得将评标内容通知评标委员会的评标专家。
招标人组织招标应当从依法组建的评标专家库中随机选定评标专家。必须公开招标的，招标人应当从市评标专家库中随机选定评标专家，有关行政监督部门应当现场监督。特殊招标项目可以由招标人直接确定评标专家。
第二十九条 评标委员会向招标人负责，在评标过程中独立评标，不受任何组织和个人的干预。
评标委员会成员具有同等表决权。
评标委员会对投标文件内容含义不明确的，有权要求投标人作必要的澄清或者说明。
第三十条　评标委员会成员有下列情形之一的，应当申请回避；未申请回避的，招标人或者行政监督部门发现后，应当立即停止其参与评标活动：
（一）是投标人的主要负责人或者亲属的；
（二）是招标项目行政监督部门的工作人员的；
（三）与投标人有经济利益等利害关系、可能影响评标活动公正性的；
（四）法律、法规、规章规定的其他应当回避的。
投标人发现评标委员会成员有前款规定情形的，可以向招标人或者行政监督部门提出回避要求。
第三十一条　有下列情形之一的，投标文件不得进入评标：
（一）未按照招标文件要求密封投标文件的；
（二）投标人未按照招标文件要求提供担保的；
（三）组成联合体投标未附联合体各方共同投标协议的；
（四）不符合招标文件其他要求的。
第三十二条　评标委员会应当在评标结束后向招标人提交书面评标报告，根据评标结果向招标人推荐不超过三名有排序的合格中标候选人。
第三十三条　招标人根据评标委员会的书面评标报告，参考推荐中标候选人的排序，按照招标文件规定的定标办法确定中标人。
招标人授权评标委员会直接确定中标人的，应当按照评标委员会的排序确定中标人。
全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目，招标人应当按照评标委员会推荐的中标候选人排序确定中标人。
第三十四条　必须招标的项目，招标人应当在确定中标人后的三日内，将中标结果和评标委员会成员名单在国家或者本市发展和改革部门指定的媒介上公示，公示期不得少于三日。
公示期内没有异议或者异议不成立的，招标人应当向中标人发出中标通知书，并将中标结果通知所有未中标的投标人，同时将投标保证金退还未中标的投标人。
第三十五条　必须招标的项目，招标人应当自确定中标人之日起十五日内，向有关行政监督部门报送招标投标书面报告，书面报告应当包括下列内容：
（一）招标文件和中标人投标文件；
（二）招标方式和组织形式等基本情况；
（三）投标人的资格审查情况；
（四）评标委员会的组成情况；
（五）评标报告；
（六）中标结果。
招标人应当将招标投标报告和相关资料进行妥善保管。

第五章　招标投标活动的监督
第三十六条　有关行政监督部门应当对招标人的招标活动、招标代理机构的代理行为和评标委员会的评标活动依法进行监督。
投标人和其他利害关系人认为招标投标活动违反法律、行政法规和本条例规定的，可以向招标人提出异议，也可以向行政监督部门投诉。
任何组织和个人对招标投标活动中的违法行为，可以向行政监督部门投诉或者举报，并提供相关的证据。
第三十七条　项目审批或者核准、备案部门对规避招标和违反批准或者核准、备案内容的招标违法行为实施监督，并受理相关投诉。
项目的行政主管部门根据其职责对招标投标活动中的其他违法行为实施监督，并受理相关投诉。
第三十八条　行政机关作为招标人进行招标活动，由上级行政机关或者监察机关实施监督。
第三十九条　招标项目审批部门应当将审批结果自批准之日起三日内抄送项目行政主管部门。
有关行政监督部门在监督过程中发现违反招标投标法律、法规规定的，应当及时通知项目审批或者核准、备案部门，由审批或者核准、备案部门依法暂停项目执行或者暂停资金拨付。
第四十条　市重大建设项目稽察特派员对市重大建设项目的招标投标活动实施监督检查。　
第四十一条　行政监督部门应当向社会公开其受理投诉的渠道、范围和条件，并为投诉人保密。
行政监督部门接到投诉后，应当在三个工作日内告知投诉人是否受理；不受理的应当书面告知其不受理理由。超过三个工作日不告知的，视为受理。
第四十二条　行政监督部门应当自受理之日起三十日内，根据下列情况分别作出处理：
（一）投诉内容属实、确实存在违法行为的，依法对有关责任人作出处理决定并及时通知投诉人；
（二）经调查、核实不存在招标投标违法行为的，书面向投诉人说明调查结果。
在规定时间内不能作出处理的，行政监督部门应当向投诉人书面说明理由。
第四十三条　行政监督部门有权依法调取、查阅、复制相关文件和调查、核实相关情况，有关单位和人员应当予以配合。

第六章　 法律责任
第四十四条　必须招标的项目有下列情形之一的，由行政监督部门责令招标人重新进行招标或者重新确定中标人；并可处五万元以上二十万元以下罚款，对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员处单位罚款百分之五以上百分之十以下的罚款：
（一）应当公开招标的项目，招标人未经批准擅自邀请招标的；
（二）邀请招标的投标人不符合条件要求的；
（三）投标人数量不符合法定要求的；
（四）应当按照中标候选人排序确定中标人而未按照排序确定的。
因重新进行招标或者重新确定中标人给投标人造成损失的，招标人应当承担赔偿责任。
合同已经部分履行重新进行招标或者重新确定中标人，对公共利益可能造成更大损害的，可以不责令招标人重新进行招标或者重新确定中标人，按照本条第一款规定从重处罚。
第四十五条　必须招标项目的招标人或者招标代理机构有下列行为之一的，行政监督部门予以警告，责令改正；拒不改正的，处五千元以上五万元以下罚款：
（一）不具备自行招标条件而自行招标的；
（二）不在指定媒介上发布招标公告的；
（三）同一招标项目的招标公告或者投标邀请书内容不一致的；
（四）评标委员会的组建不符合法定条件的；
（五）干预评标委员会评标的；
（六）对开标过程不记录的；
（七）应当报送招标投标报告而不报送的。
第四十六条　评标专家库管理机构有下列行为之一的，行政监督部门责令限期改正；逾期不改正的，责令解散评标专家库并向社会公告；有违法所得的，没收违法所得：
（一）建立评标专家库不符合规定条件的；
（二）受聘专家不符合法定条件的；
（三）对评聘过程和结果不进行书面记录并存档的；
（四）对受聘专家不进行必要培训的；
（五）不建立受聘专家个人工作档案的；
（六）违反程序和规则提供评标专家的；
（七）在评标前向投标人泄露选定的评标专家或者向选定的评标专家泄露评标项目的。
第四十七条　对招标投标活动负有行政监督职责的国家工作人员玩忽职守、徇私舞弊、滥用职权的，由监察部门和有关行政主管部门给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第七章　附　则
第四十八条　本条例自2005年2月1日起施行。